天下股市天下股市

一、市场综述

股指维持震荡,成交量维持高位。截止收盘,上证综指跌0.10%,中小板指跌0.01%,创业板指跌0.27%;行业板块方面,计算机、食品饮料、电子涨幅居前,农林牧渔、建筑材料、房地产跌幅居前;主题概念方面,操作系统国产化指数、网络安全指数、维生素指数涨幅居前;沪市535家上涨,920家下跌;深市838家上涨,1261家下跌;两市共计涨停52家,跌停5家;两市共计成交金额4781.56亿,较前日成交额有所收窄;北上资金方面,沪股通净流入3.22亿,深股通净流入0.62亿,共计净流入3.84亿。

二、消息面

(1)近期,外界称,中方打电话给美国经贸谈判人员,在谈判或是达成协议。对此,商务部新闻发言人高峰回应称,中美双方经贸团队确实一直保持有效沟通 ,没有更多的细节信息可以通报,当前各种各样的传闻比较多,在经贸领域我们会及时澄清事实,让公众了解真相。超130家美企向美商务部递交申请,希望向华为供货。这一数字远远超过了美国商务部部长威尔伯·罗斯于7月份公布的约50份。中国商务部对此表示,打压中国企业最终受损的会是美国企业,希望美方尽快取消对华为等中企制裁措施。(2)央行公告称,临近月末财政支出力度加大,与中央国库现金管理到期、央行逆回购到期等因素对冲后,银行体系流动性总量处于合理充裕水平,8月29日不开展逆回购操作。Wind数据显示,今日600亿元逆回购和800亿元国库现金定存到期。(3)据腾讯,多家银行近期收到窗口指导,自即日起收紧房地产开发贷额度。一位银行业人士表示,原则上开发贷控制在3月底时的水平,未来还有进一步减少的可能。这意味着,房地产开发贷余额将从二季度末的11.04万亿元减少至一季度末的10.85万亿规模。据中证报,银行人士证实房地产开发贷额度收紧,不能超过3月底的规模。另有银行称其表内额度已非常有限,正在做表内转表外。(4)2019世界人工智能大会上将重点签约70余个AI和5G项目。其中,华为5G创新中心落户浦东,建设5G、人工智能和物联网技术融合协同创新平台。云从全球运营中心落户浦东,预计5年投资50亿,形成研发、产业化、人才培养、平台支撑为一体的架构体系。(5)特斯拉CEO马斯克:中国团队在超级工厂项目上做出了惊人的努力,对上海超级工厂的建设速度感到惊讶。特斯拉上海超级工厂9个月落成,年底将投产。

三、策略观点

股指站上2900点后继续盘整,结构性行情占据主流。行情进一步进化需要更多的政策刺激和经贸谈判的顺利进展,目前市场仍然将保持震荡格局。近期市场行情趋于均衡,与之前白马蓝筹抱团相比,创业板走势强于主板。在利率水平下降的背景下,A股估值有上升的空间,盈利稳定、高成长、高股息率公司值得重视。从配置上来看,我们建议配置风格需要更偏均衡,建议适当加大对具备自主可控属性的成长板块的配置(5G通信、半导体、国产软件、手机终端消费电子、高端装备),海外配置资金青睐的中国核心资产(食品饮料、零售、大金融),以及受益于避险情绪升温的黄金、白银品种。

财富证券研究发展中心分析师 龙靓 S0530516040001

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